Wycena opcji menedżerskich
Opcje menedżerskie, a właściwie programy akcji pracowniczych tworzone dla kadry kierowniczej, w naturalny sposób wiążą los menedżerów z firmą. Możliwość zakupu akcji na preferencyjnych warunkach motywuje ich, jako przyszłych akcjonariuszy, do sprawniejszego zarządzania przedsiębiorstwem, co przekłada się na wzrost wartości spółki. Opcje muszą być odpowiednio uwzględnione w księgach rachunkowych, co zapewnia zgodność w sprawozdaniach finansowych, a jednocześnie bezpieczeństwo w trakcie kontroli. Zespół analityków Grupy Trinity S.A. charakteryzuje w tym zakresie indywidualne podejście, które pozwala optymalnie realizować cele biznesowe zleceniodawcy.
Rekomendują nas:
"Polecam Grupę Trinity S.A. jako ekspertów w zakresie przeprowadzania wycen" Grzegorz Jankowski, Prezes Zarządu
"Polecam Grupę Trinity S.A. jako kompetentego i wiarygodnego partnera." Adam Tlatlik, Prezes Zarządu
"Uznajemy Grupę Trinity S.A. za godną polecenia innym podmiotom rozważającym wycenę swojej marki", Marek Kotkiewicz
„Rekomenduję Grupę Trinity S.A. jako kompetentnego partnera biznesowego.” Łukasz Kabaciński, Prezes Zarządu
„Rekomenduję współpracę z Grupą Trinity S.A. w oparciu o rzetelność i świadczenie usług na najwyższym poziomie.” Tomasz Czeszejko-Sochacki, Prezes Zarządu
"Wyrażamy zadowolenie i satysfakcję z przebiegu współpracy z Grupą Trinity S.A." Piotr Fortuna, Dyrektor Finansowy
"Rekomendujemy Grupę Trinity S.A. jako godną zaufania firmę świadczącą usługi na najwyższym poziomie." Krzysztof Dubiel, Członek Zarządu
"Rekomenduję Grupę Trinity S.A. jako rzetelnego i kompetentnego partnera w biznesie." Wojciech Kaźmierczak, Prezes Zarządu
"Wyrażamy zadowolenie i satysfakcję ze współpracy z Grupą Trinity S.A., której usługi szczerze polecamy innym przedsiębiorcom." Tomasz Woźniak, Prezes Zarządu
"Polecamy usługi Grupy Trinity S.A. innym podmiotom rozważającym wycenę swojej marki." Małgorzata Skoczek-Żero, Prezes Zarządu
"Polecam Grupę Trinity S.A. jako rzetelną firmę i specjalistów w zakresie wycen przedsiębiorstw." Paweł Pupin, Prezes Zarządu
"Stały kontakt i zaangażowanie analityków Grupy Trinity S.A. pozwoliły na szybką i efektywną realizację zlecenia" Jacek Pilch, Prezes Zarządu
"Zachęcamy do podejmowania współpracy z Grupą Trinity S.A. w zakresie wyceny marek." Tomasz Król, Prezes Zarządu
"Rekomenduję Grupę Trinity S.A. w oparciu o doświadczenie oraz efekty." Leszek Jastrzębski, Prezes Zarządu
„Projekty inwestycyjne realizowane przez Grupę Trinity S.A. są bardzo obiecujące, a skala działania jest godna podziwu." Tomasz Moroz, Prezes Zarządu
"Z przyjemnością polecamy usługi Grupy Trinity S.A. innym firmom." Małgorzata Staroń-Kawka, Z-ca Dyrektora Pionu księgowości ds. podatków.
Korzyści z właściwej wyceny opcji menedżerskich:
W przypadku wyceny opcji menedżerskich kluczowe jest precyzyjne określenie wartości, co zapewnia zgodność w sprawozdaniach finansowych spółki i pozwala uniknąć tworzenia kolejnych korekt.
Skuteczna wycena zapewnia również bezpieczenstwo w trakcie kontroli oraz audytów prowadzonych przez organy zewnętrzne.
Jak przebiega proces wyceny opcji menedżerskich:
Co otrzymuje klient?
Podmiot zlecający wycenę otrzymuje raport zawierający:
- charakterystykę programu opcji pracowniczych,
- opis i uzasadnienie wyboru danej metody szacowania wartości opcji,
- wycenę opcji przyznawanych pracownikom wybraną wcześniej metodą.
W jaki sposób dokonujemy wyceny opcji menedżerskich?
Do wyceny opcji menedżerskich stosujemy trzy modele:
- model Blacka - Scholesa - Mertona: przeznaczony do wyceny opcji europejskich na akcje będących przedmiotem obrotu giełdowego,
- modele sieciowe: polegające na oszacowaniu przyszłych ścieżek, po których może podążać cena akcji,
- model symulacji Monte Carlo: opiera się na utworzeniu dużej liczby przebiegów ceny instrumentu bazowego (przebieg oznacza zbiór cen w danych punktach czasowych).
Decyzja o wyborze odpowiedniej metody zostaje podjęta po dokładnym zapoznaniu się ze specyfiką opracowanego programu i oczekiwań klienta.
Kontakt
|
> Indywidualne podejście > Kompleksowe usługi > Wykwalifikowana kadra |
Grupa Trinity S.A. Rynek 7, 50-106 Wrocław Telefon: +48 (71) 330 74 99 |
Nasi eksperci w mediach:
FAQ
Ile trwa wycena opcji managerskich?
Termin realizacji wyceny opcji managerskich przez specjalistów Grupy Trinity S.A. to minimum 21 dni kalendarzowych liczonych od otrzymania kompletu wymaganych dokumentów.
Na czym polega model symulacji Monte Carlo?
Symulacja Monte Carlo zaliczana jest do metod numerycznych, wykorzystywanych m.in. w wycenie instrumentów finansowych. Opiera się głównie na użyciu wyników zachowania losowego danych parametrów do rozwiązania problemu w sytuacji, gdy niemożliwe lub zbyt czasochłonne jest zastosowanie podejścia analitycznego. W symulacji tez można używać różnego rodzaju parametrów, dzięki czemu metoda ta jest chętnie używana w wielu branżach.
Na czym polega wycena na podstawie modelu dwumianowego?
Wycena na podstawie modelu dwumianowego polega na określeniu przyszłych ścieżek, po których podąża cena akcji. Opiera się on na założeniu, że ceny na rynku zmieniają się tylko w ustalonych momentach. Podstawą modelu są dwa możliwe scenariusze zmian kursu instrumentu bazowego: wzrost lub spadek. Pomimo, że charakteryzuje się on skomplikowaną postacią, pozwala na elastyczne dostosowanie do specyficznych warunków wycenianych opcji.
Na czym polega wycena na podstawie modelu Blacka – Scholesa – Mertona?
Model Blacka – Scholesa – Mertona polega na stworzeniu portfela złożonego z akcji i opcji call, który w danym momencie będzie wolny od ryzyka. W efekcie stopa dochodu tego portfela będzie równa stopie wolnej od ryzyka. Model przeznaczony jest do wyceny opcji europejskich na akcje będące przedmiotem obrotu giełdowego. Jego zaletą jest nieskomplikowana postać oraz łatwość wdrożenia.